黎苑楚

　　党的十九大提出，要建立实体经济与科技创新、现代金融、人才资源协调发展的产业体系。现代产业体系中，实体经济是基础，是着力点，是“基本盘”。以现代制造业为主导的实体经济，“始于技术，成于资本”。科技创新是驱动实体经济发展的引擎，金融资本是驱动引擎的“燃料”和“催化剂”。科技创新和现代金融都是驱动创新发展的新“动能”。其中，金融资本的分配和配置对产业资源的分配结构与利用状态起着决定性的作用，没有资本的投入和积累，没有创新性融资制度的支持，创新驱动无从谈起。
　　从人类创新发展的历史看，人才荟萃、科技发达、产业聚集的国家，同样也是金融体系发达的国家。在我国，广东、江苏、浙江、福建和北上广深等经济发达省市，不仅是科技创新高地，更是全国金融创新政策最优、资本市场发展最好的区域。可以说，在支撑实体经济发展中，科技创新与现代金融之间尤如孪生兄弟，相互促进、缺一不可。当前，省委、省政府已对加快促进我省科技创新做出了全面部署，但现代金融、资本市场的发展还没有摆到足够重要的位置。我省在现代金融和资本市场领域，无论从新发行上市公司数量、总数、市值规模等都处于全国中等水平，在全国的地位与我省GDP排名第7仍存较大“落差”。
　　资本市场是金融资源市场化配置的重要载体，是动员社会资本服务实体经济、促进创新驱动的主要通道。资本市场发展的滞后这一“短板”，已成为制约湖北现代产业体系建设的“痛点”，应采取得力措施加快发展。
　　一、进一步解放思想，促进产业与金融的深度融合
　　一是将科技创新与金融创新作为振兴实体经济、推动创新驱动战略实施的“两翼”，从战略、全局高度，“同规划、同布局、同促进、同考核”。走出产品经济思维，树立“上市是企业最好的转型升级、并购重组是最快的转型升级”的观念，发挥资本市场、现代金融在“动能转换”中的引领作用。二是创新机制体制，建立产业与金融管理部门的联动机制。联合设立产业资本市场服务部门，定期对上市公司等市场主体发展和资本市场运行开展跟踪、评价、解困、扶持。三是创新扶持方式，将金融部门“上市培育”与行业部门“隐形冠军”、企业培育结合起来，将行业部门支持“项目”向“培育现代企业”转变。四是推进产业、金融资本融合发展。在省内重点高新区、经开区，开展“科技、金融融合发展”试点；加大产融合作培训，提高参与、利用、驾驭资本市场的能力。
　　二、优先推进省内企业对接、参与资本市场
　　一是坚持培育优先。将上市培育与产业培育相结合，面向企业普及资本市场知识，以股改为切入点，提高企业规范性和现代性。建立股改清单，形成“培育一批、股改一批、上市一批”三级后备资源库；积极开辟绿色通道，减低企业改制成本，鼓励企业股份制改造；坚持境内上市与境外上市并重、直接上市和间接上市并重、上市和挂牌并重“三并重”，实现上市公司倍增。二是突出股权投资和创业投资机构在对接资本市场、股改和企业培育中的关键性作用。创业投资和股权投资是现代金融中最活跃、最具渗透性的要素，也是地方政府依靠现代金融扶持实体经济少有的切入点与突破口。要突出对坚持“深耕湖北、扎根产业”的优秀本土股权管理机构的支持、依靠，发挥他们发现优秀企业、投资优秀企业、服务优秀企业的主力军作用，搭建实体经济对接资本市场的桥梁。
　　三、突出鼓励上市公司利用资本市场做大主业放大资源
　　上市公司是对接资本市场的桥头堡。当前，湖北上市公司利用资本市场工具，开展再融资、发行公司债、并购、重组等不多，资本运营能力和水平普遍不高，利用资本市场不够充分，应适时启动“上市公司2.0版”计划。一是鼓励、帮助上市公司充分利用资本市场工具，通过再融资、发行公司债等募集资金，增强资本实力，做强主业。特别是要制定配套政策，引导募投项目在本省落地投资。二是推动省内上市公司通过国内外产业并购重组跨越发展。并购重组是领军企业成长的必经之路，要动员上市公司发挥资本市场的杠杆作用，推动上市公司以高端技术、人才、品牌为重点的跨境并购，以集成国内行业优势资源为目标的产业链并购，以盘活存量资产为重点的资源整合、兼并，形成上市公司通过资本市场并购重组、加快企业发展、技术突破和产业转型的新发展模式。
　　四、强化上市公司依托资本市场配置资源，引领区域产业发展
　　上市公司既是利用资本市场的桥头堡，更是细分行业产业链的龙头、区域经济发展中的基石。要进一步强化上市公司在产业链、在区域经济中的突出作用，引领产业集群、区域转型。一是突出上市公司在行业发展中的引领作用。制定省内优势产业链培育行动计划，加大政策、人才、资金等资源向重点产业链上市公司的倾斜，打造以上市公司为龙头的产业创新服务综合体，以上市公司为载体建设产业创新中心和创新公共平台。二是重点引导“上市公司+PE投资”的产融发展模式。支持上市公司与投资机构发起设立产业链投资基金，围绕其产业上下游开展产业链投资和并购，以资本为纽带，延伸上市公司价值链，做强产业链，做深价值链，做大产业群，提高核心竞争力；利用资本优势，以上市公司为源头，启动开展资本招商、基金招商，拓展产业发展空间，引领区域经济转型升级。■
　　（作者系湖北省高新技术产业投资有限公司总经理）
　　责任编辑：刘　海
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　　加大资本市场对科技型企业的支持力度
　　2013年9月，习近平总书记在主持十八届中央政治局第九次集体学习时强调：要加大资本市场对科技型企业的支持力度。科技型企业普遍具有轻资产的特点，使得企业在间接融资市场处于不利地位，特别是在企业初创期和成长期。这个时候，科技型企业尤其需要资本市场特别是股票市场的大力支持。最近一项利用专利申请和股票市场信息针对中国企业的研究表明，通过IPO，企业能够利用相较于债务融资低得多的成本筹集资本，进而提高企业创新活动。特别是科技型企业中的民营企业，IPO之后在创新活动方面有更大的提升。发展资本市场推动企业科技创新，亟须不断深化资本市场改革。进一步加快多层次资本市场体系建设，推动产品创新、业务创新和服务创新，丰富和完善市场功能体系，有效支撑创新驱动发展战略；建立广覆盖、多渠道、低成本、高效率、严监管的多层次股权市场；进一步壮大主板、中小企业板市场，为高新技术企业创造更为宽松的进入渠道。
　　（信息来源：《学习时报》）